Во-первых, может не хватить:700MB+103MB=803MB.
Во-вторых, придется редактировать ISO-image.
В-третьих, пишите хоть в корень,- все-равно, нужно будет его вручную разворачивать, а для этого придется, все-таки, читать Handbook.
http://www.gentoo.org/doc/en/handbook/2007.0/handbook-x86.xm l